大范围清查监管后 新三板违规开户为何仍屡禁不止？

券商在新三板市场一直处于非常重要的主导地位，不仅被赋予了更大的业务权利，而且需要承担起维护市场正常交易秩序的责任。但是，从实际情况来看，券商的违规问题屡见不鲜。

虽然，今年以来，股转公司在政策上加紧了相应的监管，但是仍然接二连三的出现违规事件。其中，违规问题的类型多种多样，这次我们来看看最近几家券商频现的违规开户问题。

一、5个月核查挖出大量违规开户行为

8月22日，股转公司宣布，历时5个多月完成了由证监会联合股转公司对已开展相关业务的90家主办券商展开的专项核查，并根据核查结果和相关规定，对10家未严格执行投资者适当性管理制度的主办券商采取了自律监管措施。

核查数据显示，这10家券商总计为4807名投资者进行了违规开户。其中，数量较大的有中信建投证券3328名，华泰证券823名，中信证券506名。

二、违规罚单以自律监管为主

按照《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则(试行)》规定，明确了为投资者开通交易权限的资产市值及从“投资知识、投资经验”维度对投资者进行全面审慎评估等监管要求。只有满足一定条件的机构投资者和自然人投资者才能申请参与挂牌公司股票公开转让。其中，个人投资者需同时符合以下3个条件：

第一，投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元以上；

第二，具有2年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。

第三，法人机构和合伙企业投资者需要分别满足注册资本500万元和实缴出资500万元的门槛。

但是，受到新三板市场机会的吸引，大量不符合要求的投资者纷纷希望一试身手，部分券商明知违规，仍然铤而走险，帮助不合格投资者违规开户。

对这10家券商，股转公司根据规定作了以下自律监管措施：

1.对华泰证券、中信建投证券和山西证券采取出具警示函、责令改正的自律监管措施；

2.对中信证券、中航证券、恒泰证券采取责令改正的自律监管措施；

3.对东莞证券、红塔证券、湘财证券和川财证券采取出具警示函的自律监管措施。

三、大范围清查监管后 违规开户仍屡禁不止

最近，又有三家券商因为新三板业务违规而被监管处罚。据上海证监局通报披露，华创证券上海三元路营业部在今年一季度期间为投资者开通股转系统交易权限业务过程中，未严格按照公司总部规定，而以邮寄开户资料方式为284户投资者开通股转系统交易权限（其中275户不符合相关规定中明确的投资者适当性标准）；未审慎评估投资者专业背景，未对211名投资者集中持有相同及类似社会咨询机构培训证明作为开户资料等异常情形保持合理怀疑，致使投资者适当性制度流于形式。

东兴证券上海广灵二路营业部自去年5月至今年3月底期间，为418户不符合标准的投资者开通了交易权限。并且在公司对投资者适当性管理工作进行自查及整改之后，仍然为不合格投资者开立新三板账户。

安徽证监局公布对华安证券某营业部在为客户开通新三板账户过程中存在内控执行不到位、内部控制不完善的问题。

因此，按照规定，华创证券、东兴证券旗下营业部因为不合格投资者开户而被股转公司暂停新三板开户业务6个月；华安证券旗下营业部因内控不完善被责令整改。

四、违规开户为何屡禁不止？

究竟是何原因使得券商违规开户现象屡禁不止呢？我们认为主要有以下6种原因：

第一，券商内部的营业人员都有开户任务量，每个人必须完成一定量的开户指标。这种情况下，受利益驱动，不少业务人员帮助不合格投资人完成开户，以免因完不成指标而影响奖金

第二，部分券商心存侥幸，未严格执行投资者适当性管理制度。

第三，未执行500万元人民币的自然人投资者资产标准。

第四，对不足两年以上证券投资经验的自然人投资者，未依据有关会计、金融、投资、财经等相关专业的学历证书、考试合格证明文件、培训证书等材料认定其具有相关专业背景或培训经历。

第五，券商没有依据委托代理协议签署日前一交易日日终的投资者名下证券类资产市值判断适当性，而是根据投资者临柜办理业务权限开通手续时点的实时资产市值。这样做也是违规行为。

第六，券商错误地将现金理财产品计入证券类资产。

金牌顾问认为，对于投资者，违规开户难逃法网，更重要的是监管层最初设定投资者门槛，是想借此提高投资者抗风险能力，而不希望没有经验、没有专业知识、资产不足的投资者随意参与进来。

对于券商来说，由于近期监管趋严，未来监管层对券商违规开户问题或将继续加强监督和信息披露，以及从严查处。没有此类问题的券商也应引以为戒，免触红线；出现此类问题的券商应自查原因，加强内部风控流程，积极做好投资人审核工作。

编辑：黄丽

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