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新三板融资咋就这么难?别急!17条找钱之道指给你!

新三板的定位主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。为了获得更大的资金支持是新三板企业挂牌的一大原因之一,但是,在新三板市场低迷,流动性差的时候新三板上的挂牌企业可以利用哪些融资方法进行自救呢?

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一、 新三板5个常规融资方法

1.定向增发

新三板定增,又称新三板定向发行,是新三板企业融资的常规方式之一。具体是指申请挂牌公司或挂牌公司向特定对象发行股票的行为。具有以下几个特点:

(1)企业可以在挂牌前、挂牌时、挂牌后定向发行融资,发行后再备案;

(2)企业符合豁免条件则可进行定向发行,无须审核;

(3)新三板定增属于非公开发行,针对特定投资者,不超过35人;

(4)投资者可以与企业协商谈判确定发行价格;

(5)定向发行新增的股份不设立锁定期。

想采取定向增发的企业可以参考以下流程:

(1)确定发行对象,签订认购协议;

(2)董事会就定增方案作出决议,提交股东大会通过;

(3)证监会审核并核准;

(4)储架发行,发行后向证监会备案;

(5)披露发行情况报告书

此外 ,根据《非上市公众企业监督管理办法》和《全国中小企业股份转让系统有限责任企业管理暂行办法》等规定,新三板简化了挂牌企业定向发行核准程序,对符合豁免申请核准要求的定向发行实行备案制管理,同时对定向发行没有设定财务指标等硬性条件,只需要在企业治理、信息披露等方面满足法定要求即可。在股权融资方面,允许企业在申请挂牌的同时定向发行融资,也允许企业在挂牌后再提出定向发行要求,可以申请一次核准,分期发行。

2.中小企业私募债

私募债是一种更为便捷高效的融资方式,其发行审核采取备案制,审批周期更快。没有对募集资金进行明确约定,资金使用的监管较松,发行人可根据自身业务需要设定合理的募集资金用途,如偿还贷款、补充营运资金,若企业需要,也可用于募投项目投资、股权收购等方面,资金用途相对灵活。综合融资成本比信托资金和民间借贷低,部分地区还能获得政策贴息。同时,私募债的综合融资成本比信托资金和民间借贷低,部分地区还能获得政策贴息。

总的来说,中小企业私募债因其具有降低融资成本、发行审批便捷、资金用途灵活、提升市场影响的优点而被越来越多的企业采纳。

3.银行信贷

随着全国股份转让系统的开展,银行针对众多轻资产企业因无固定资产抵押无法取得银行贷款的融资需求特点,推出了挂牌企业小额贷专项产品,就质押股份价值超出净资产部分提供授信增额。挂牌企业股权实现标准化、获得流动性之后,向银行申请股票质押贷款也更便捷。目前,新三板已经和多家国有商业银行、股份制银行建立了合作关系,将为挂牌企业提供专属的股票质押贷款服务。

金牌顾问特意找到招商银行的股权质押贷为大家简要介绍一下。

招商银行的股权质押贷业务授信金额最高不超过3000万元,授信期限最长不超过1年;

不单纯依靠股权作为风控手段,可接受多种方式进行风险组合管理,如应收账款质押、存货质押、房屋土地抵押、担保公司担保等手段;

对于采取做市转让方式的挂牌企业,可以连续三个月的平均交易价格作为股权估值基准;对于采取协议方式的挂牌企业,如果已有PE等机构参与增资的挂牌企业,可以增资价格作为股权估值基准;对于其它挂牌企业一般以净资产为估值基准。

据统计,2016年,新三板一共发生了1884笔股票质押,共融资524.93亿元。也就是说,平均一笔质押融资2770万元。在行情冷淡的新三板市场,2770万元是一笔不小的融资。

4.优先股

优先股是相对于普通股而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面,优先于普通股。

需要注意的是优先股股东没有选举及被选举权,一般来说对公司的经营没有参与权,优先股股东不能退股,只能通过优先股的赎回条款被公司赎回,但是能稳定分红的股份。为此优先股对于新三板挂牌的中小企业可能更具吸引力。一般初创期的中小企业存在股权高度集中的问题,且创始人和核心管理层不愿意股权被稀释,而财务投资者又往往没有精力参与企业的日常管理,只希望获得相对稳定的回报。优先股这种安排能够兼顾两个方面的需求,既让企业家保持对企业的控制权,又能为投资者享受更有保障的分红回报创造条件。

5.增加银行授信融资途径

挂牌公司纳入证监会统一监管,履行了充分、及时、完整的信息披露义务,信用增进效应较为明显。企业挂牌新三板后企业声誉得到了提升,管理得到规范,财务信息公开透明,信息披露准确及时,这为银行增加企业贷款授信额度具有积极促进作用,也使得企业授信额度提高,自然从银行等渠道筹措资金的能力增强,从银行贷款的资金增多。

小知识:

早在2013年12月20日,全国股转系统公司就与工商银行、农业银行、 浏览数:6 次 归类于: 经验分享 — jinpaiguwen @ 23:47

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