丁磊的电商生意是网易增长引擎还是负担?

2017.06.07 14:23:39 来源: 磐石之心 作者:磐石之心 ( 条评论 )
 

丁磊是互联网大佬中十分低调的人,他没有像马云一样四处访问、讲学,没有像李彦宏那样在众多节目中抛头露面,也没有像马化腾那样奔波全国各地搞智慧城市。

网易的业绩却并未因丁磊的低调而变弱,反而越来越强势。网易第一季度财务业绩显示,网易 2017 年第一季度净收入为 136.41 亿元人民币(20 亿美元),同比增加 72.3%。电子邮件,电子商务等净收入为 25 亿元人民币(3.354 亿美元),占总营收的20%。

显然,电商业务被认为是网易除了游戏之外的营收新引擎,甚至被寄望于打造另一个网易。近日,在京东618电商节的档口上,网易严选似乎不想错失参与电商之争的机会。在顺丰与菜鸟关于数据之争的时候,网易严选突然跳出来支持顺丰,借势刷了一番存在感。接着,关于G20毛巾的话题又刷爆全网。

那么,网易电商业务能否真的帮助再造一个网易?

网易电商业务营收增长严重放缓,毛利率持续下滑

我们从网易公布的五个季度财报来看,电子邮件、电商业务的营收分别为15.07亿元、19.83亿元、20.8亿元、24.75亿元、24.6亿元,特别是2017Q1相比2016Q4的营收减少了0.15亿元。

我们再来看电子邮件和电商业务的毛利率变化情况。电商业务毛利率只在2016年第二季度和第三季度有增长,之后便一路下滑,2017年第一季度更是低至14.8%。与毛利率下滑同步的是总营业费用的增长,2017年第一季度总营业费用为27.117亿元(约合3.940亿美元),上年同期为17.189亿元。

可以预见的是网易电商业务随着商品SKU的增加,其毛利率还将进一步下滑。我们以自营电商京东商城为例,京东2017年第一季度的毛利率为16.1%,而净利润率仅为0.5%。而京东已经在2016年第二季度开始放缓了投资,才取得了0.5%的净利润率。因此可以预见的是,网易电商业务目前仍然是亏损状态,在侵蚀网易游戏、广告业务的利润。

为何说网易电商业务只是网易的负担?

作为电商平台,最可怕的其实并不是毛利率太低,而是交易额GMV无法高速增长。无论是京东、亚马逊,一直处于严重亏损状态,但是其GMV却持续高速增长。GMV的高速增长可以保证持续的现金流,也意味着企业有资金持续投入做供应链、物流、仓储,从而打造一个庞大的电商生态。现在网易电商业务的营收已经开始下滑,这是一个非常危险的信号。更危险的是,这块业务正面临严酷竞争。

首先,夹缝里的生存空间正在被压缩。网易考拉、网易严选其实选择了阿里巴巴、京东、唯品会等电商平台之外的一个夹缝空间,这块空间一开始并未被电商巨头看上,而其他竞争者也都比较小。

但是就在2017年5月,淘宝悄悄上线了“淘宝心选”涉足精品电商;而京东也早已从一家3C电商转向全平台,并发力生活、服装、家居领域,这个市场则是网易严选的重要阵地。除了大的竞争者外,小米生态链企业也早已是严选的重要对手,大量商品与严选十分类似,而且雷军还在扶持一批类似创业者参与竞争。

而海外购市场更是厮杀惨烈,京东、阿里是主要玩家,马云甚至亲自去全球谈判,搭建eWTP平台。而其他各类拥有海外仓、海外直采的麦德龙、沃尔玛等也均大手笔参与其中。

其次,网易严选除了网易自身流量优势外不具备核心竞争力。网易严选一直称自己是ODM,筛选来自国际一线品牌制造商的商品,按照中国消费者生活需求重新改良设计产品,最后以远低于大品牌的定价销售给消费者。甚至打出coach、MUJI、双立人、Levi's等各类知名海外中高端品牌共同代工厂的口号。

这也让网易严选一直背负着抄袭的帽子。而我们从严选网上的商品也能清晰地看到无印良品、双立人等知名国际品牌的身影。显然,网易严选只是给“山寨”起了一个高大上的ODM名字,在淘宝上我们同样随处可见类似商品,而价格比网易严选低1倍还多。

既然这些生产商可以给网易严选生产商品,同样也可以给其他销售商定制生产。前几天关于G20专用毛巾的撕逼,就曝光了“G20专供”是最生活毛巾与相关机构签署了协议,而网易严选则是采用相同供应商但却没有获得认可。所以网易严选只是代工厂诸多客户之一,对商品不具有任何独占能力。

网易严选除了网易邮箱、网易新闻疯狂导流以及丁磊个人影响力背书之外,我们不知道还拥有什么其他能力。

再次,网易电商到底能否再造一个网易?既然网易电商业务在商品端、制造端都毫无控制能力,只是披着精品生活口号卖高价的普通渠道,这何谈再造一个网易呢?

一年只有100多亿的营业额,而且利润为负的业务只能拖累网易的总体营收。因为网易电商如果想要继续发展下去,就必须加大在产品研发、供应链管理方面的能力,而目前严选只是渠道商。一旦在产品研发、供应链管理方面加大投入,就意味着更难看的毛利润和更大的投入。

此外,现在网易严选全都依靠顺丰进行配送,如果要实现更低、更快、更好的配送服务,就必须考虑自建仓储、物流,这意味着网易电商又要重走京东投资之路,这条路可谓九死一生。以网易现在每年300多亿元的毛利来投入,还不够京东烧半年的。

因此,在我看来网易电商业务不仅无法再造一个网易,还会严重拖累网易整体利润。所以网易电商业务和丁磊养猪一样,都是难以规模化,难以做大的业务,只是有钱人丁磊个人的“小爱好”,这就如同超级富豪去法国买个酒庄,你还当真他要做葡萄酒生意么?

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磐石之心,互联网鲁迅,中国最早的自媒体人,12年撰写1000万字深度评论,《解密小米》《互联网黑洞》等书作者。腾讯MIG金牌顾问,曾担任海尔N+1专家顾问。

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标签: 电商 丁磊 网易 磐石之心 ( 责任编辑:吴彪)
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