别被科技巨头股价下跌蒙蔽眼睛 未来还是他们的
最近两天,微软、亚马逊和Google母公司Alphabet相继发布了财报,主要的财务指标继续保持增长。
其中,Google截至9月30日的营收为337.4亿美元,同比上涨22%,净利润更增长了37%,达到91.9亿美元。亚马逊过去一个季度营收达到566亿美元,同比增长29%,营收达到37亿美元,创下纪录。
但是在这样的成绩单面前,投资者却并不领情。
在今天美股盘后交易中,亚马逊和Alphabet不停的下跌,Facebook、Netflix也跟着躺枪,一起下跌。
靠“Faang”股票躺赚块钱的时代结束了
于是分析师们开始分析原因。
从表面来看,Google下跌的原因一是营收略低于市场预期,另外则是因为投资者对它财报里的“购买流量”的费用不断上涨感到不满。
这部分费用指的是财报中的“流量获取成本”(TrafficAcquisitionCost),Google的赚钱方式主要靠的是广告,但在获取广告营收之前,他需要先把钱花出去。比如支付给其他网站和应用的流量收购成本,以及支付给苹果等公司从而“买下”默认搜索引擎位置的收购成本等。
整个第三季度,Alphabet的继续上涨,同比上涨19.6%,达到65.8亿美元。花出去的越来越多,会不会影响赚回来的钱呢?人们表示担心。
而对于亚马逊来说,似乎更加“委屈”。尽管多项指标创下纪录,但投资者开始盯着亚马逊对下一季度的预期来看。
下一季度将迎来美国的购物季,但亚马逊预计四季度营业收入在665到725亿美元之间,低于市场预期的738亿美元。于是人们觉得亚马逊是没有底气。
一名分析师在彭博电视上说,人们总讨论亚马逊究竟是营收重要还是盈利重要,现在看来,是营收。
这真的很气人。要知道,曾经围绕亚马逊的质疑一直是指责他不赚钱总亏钱,如今赚钱了,而且越赚越多,投资者又说它是要看营收的。你说气不气人。
其实,这一切并非无厘头。看起来是为了要回调股价而去寻找理由,背后其实还是人们对这些科技股的态度的改变。
数据隐私的问题越发严重,科技公司不仅面对用户的反戈,更直接的是面对巨额的罚款,这使得建立在广告业务上的商业模式,成本增加,收入下降,似乎从根本上开始受到冲击。
最近一份华尔街日报的调查就显示,68%的美国人希望美国也推出类似欧盟GDPR的严格数据政策。
此外,贸易战、美债收益率上升等等大环境,都在改变着投资者对科技巨头的态度。 越来越多的投资者达成共识:买几只“Faang”(Facebook,Apple,Amazon,Netflix,Google)股票,然后躺着赚快钱的时代结束了。
巨头扎堆的云市场
与此同时,这些科技公司彼此间的竞争也在加剧。其中,云市场成了巨头扎堆的领域,竞争越来越激烈。
微软的Azure、GoogleCloud会继续在公有云市场与AWS竞争,Google的生产力云服务GSuite也要面对微软365云生产力工具的挑战。
从此次的财报来看,微软的增长已经转向依靠Azure等云业务推动,而亚马逊的云业务AWS在总销售额中所占比例也继续上涨,从去年同期的11%涨至12%。GoogleCloud的具体数据并未公布。
但另一个有趣的数据就是,两家在云业务上的增速都出现放缓。过去一个季度,微软Azure云服务的营收同比增长76%,与上一季度的89%的高速相比有所放缓。AWS三季度同比增长46%,低于二季度同比增速49%。
这说明云市场已经过了初期“拓荒”的阶段,今后的短兵相接只会更加直接。
在贡献营收上,微软官方没有具体公布Azure的贡献,但根据市场研究公司Evercore的估算,Azure在2018财年为微软创造了77.4亿美元的收入。而相比之下,亚马逊AWS这一个季度的营收就达到66.8亿美元。
目前来看,亚马逊在云市场的地位还是很难撼动。
未来依然在他们手中
不过,在股票下跌的一片哀嚎之外,还是要明确一件事,那就是,股价更多还是反映投资者的视角,因此会更加“短视”。
其实如果抛开这些市场相关的新闻,进一步仔细深挖他们的财报,你会发现,未来还是属于这些公司的。
对于这些科技巨头,财报中很关键的一个数据是研发投入。
硅星人统计了这三家公司的研发投入,其中亚马逊最高,为71.62亿美元,Alphabet为52.32亿美元,微软为39.77亿美元。
若将研发投入除以营业收入获得大概的研发投入比,则Alphabet最高,为15.51%,微软为13.67%,而亚马逊反而是最低,为12.65%。
这样的投入规模,其他公司想都不敢想。而且这些投入都是对未来的下注。
虽然在财报中从来不具体透露研发投入的具体去向,但外界普遍认为Google近来的研发很多投入到了Waymo无人车业务中。
在历次的财报后电话会议上,Waymo都是关注的重点。GoogleCFORuthPorat在今天的电话会议上也再次强调Waymo已经在菲尼克斯进入初期运行阶段,公司对它的前景很看好。
而亚马逊近年来的“带量”明星产品Alexa走红,背后也是巨额研发投入的支持。
同样,Alexa的具体投入在财报中缺少具体数据,但亚马逊在财报的“本季度高光时刻”部分,用了一多半篇幅介绍Alexa的新特性以及新合作等。财报还写道,在深度神经网络以及深度学习等投入大量研究经费的AI技术上的研发成果,已经应用到Alexa上。
像亚马逊、Google和微软这样的“大而不倒”的公司,拥有强大的现金流支撑着别人无法匹及的研发投入,最后,未来还是属于他们的。
也许你现在可以改变一下心态,买一支“Faang”的股票,然后忘掉它。十年后可能你会感谢自己。
您可能也感兴趣:
官方微博/微信
每日头条、业界资讯、热点资讯、八卦爆料,全天跟踪微博播报。各种爆料、内幕、花边、资讯一网打尽。百万互联网粉丝互动参与,TechWeb官方微博期待您的关注。
想在手机上看科技资讯和科技八卦吗?
想第一时间看独家爆料和深度报道吗?
请关注TechWeb官方微信公众帐号:
1.用手机扫左侧二维码;
2.在添加朋友里,搜索关注TechWeb。
为您推荐
5499元起!华为Pura70系列先锋计划开售
iPhone 16 Pro影像规格曝光:超广角将升级至4800万像素
一季度全球智能手机出货近2.9亿部 小米传音出货量同比均有大增
花旗预计“每卖一台SU7亏6800元” 小米高管回应:信息偏差较大
苹果将允许用户和第三方维修商使用二手正品零部件维修iPhone
苹果市值一夜暴涨8113亿元 据称拟升级整个Mac产品线
余承东调侃小米SU7原装手机支架设计?雷军发文回应
OpenAI超蚂蚁集团 胡润榜单上的“中国VS美国”
智己汽车因标注错误发致歉函 但致歉函中也有错误
更多
- “AI换脸”骗走2亿港元 专家支招如何防范
- 媲美GPT4的开源模型Llama 3怎么用?亚马逊云科技官方教程已上线
- 谷雨“龙井”奶茶外卖量涨5倍,茉莉奶白等多品牌联合饿了么上线“春日收官”新品
- 《热辣滚烫》获北影节“春节档特别荣誉” 出品人侯晓楠:海外票房已破700万美元
- Qorvo 谈 Wi-Fi 7、BMS 及 Sensor Fusion 的技术革新之力
- 三年霸榜 亚马逊云科技为何成为中国AI开发平台顶流?
- 英特尔发布大型神经拟态系统Hala Point
- SHARP MultiSync王牌系列工程投影机发布
- 比亚迪秦L内饰座舱首次曝光 将于北京车展正式亮相
- 百度智驾总裁王云鹏:将发布手车一体地图产品,帮3亿汽车丢掉手机支架
更多
- 消息称特斯拉下周将宣布在印度投资 最多30亿美元
- 特斯拉全球裁员不会影响墨西哥超级工厂建设 当地称正按计划推进
- Meta推出Llama 3大模型 在集成近25000块英伟达H100计算集群上训练
- 消息称苹果12.9英寸版iPad Air将采用mini-LED显示屏 在5月初推出
- 从5nm制程工艺来看 台积电3nm工艺或要明年才能成为最大营收来源
- 台积电一季度营收188.7亿美元 预计二季度会更高
- 分析师称iPhone 17 Plus屏幕将略小于iPhone 15 Plus和iPhone 16 Plus
- 苹果有意代工商在印尼建厂 CEO库克称将评估可行性
- SK海力士Q1营收有望超过12万亿韩元 营业利润重回万亿韩元之上
- 消息称苹果有意在印度生产iPhone摄像头部件 同当地厂商有过接触